开云体育- 开云体育官方网站- APP下载光大证券微软FY25Q3业绩点评：Azure收入指引强劲 资本开支环比下降 AI云负载供不应求

发布时间：2025-07-24 19:07浏览次数：来源于：网络

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　　Azure收入指引维持加速增长趋势，持续投资数据中心建设支持Azure AI强劲需求，考虑到宏观经济不确定性可能影响企业IT支出，下调25-27财年营收预测至2774/3135/3565亿美元(相比上次预测-0.8%/-1.8%/-3.1%)，考虑到公司资本开支环比下降，持续优化运营效率，调整25-27净利润预测至1025/1115/1235亿美元(相比上次预测+2.0%/+0.3%/-6.0%)，现价对应PE 29x/26x/24x，维持“买入”评级。

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